在這一年中,國際地緣政治沖突頻繁發生帶來巨大不確定性,深刻地影響著我們。面對百年未有之大變局,我們依然保持了良好的發展態勢。
生產運營穩定,持續開展技術攻關,主要產品產量攀升疊加市場價格上揚,公司實現了歷史最佳業績。加速資源優勢轉換產能優勢,TFM 混合礦、KFM 兩大世界級項目按照里程碑計劃順利推進,今年均將實現投產。寧德時代成為公司新的戰略股東,鋰資源布局取得重大突破。集團總部組織升級基本完成,按照“5233”管理架構持續加強信息化建設、組織人才建設、總部職能建設,“千里鉬”SAP 一期成功上線,搭建全球化管理底座,全球治理能力穩步提升。
目前,中國經濟正在加速復蘇,但在俄烏沖突延續、通漲壓力猶存、宏觀政策收緊、大國矛盾沖突不斷等多重因素疊加下,2023年全球經濟形勢并不明朗。同時,近年來資源民族主義情緒不斷高漲,國際地緣政治影響加大,加劇了全球礦產供應鏈的不穩定。面對這些復雜而深刻的變化,我們的應對之道是“堅守初心、把握規律、持續進化”。
“堅守初心”就是始終保持對礦業這個古老行業的激情,自豪我們為人類科技進步、產業升級和日常生活改善提供不可或缺的原材料。面對復雜的海外經營環境,我們要保持定力,因為這本身就是礦業經營的題中應有之義,是成為一家世界級公司必須經歷的大考。困難和挑戰并不可怕,以怎樣的精神狀態去面對考驗著公司真正的成色。我們相信,只要秉承“負責任礦業,讓世界更美好”的理念,持續為所有利益相關方創造最大價值,就一定能應對各種風險和挑戰。
“把握規律”就是深刻認識礦業競爭的本質,排除干擾、不急不躁、安安靜靜地做正確的事。“不畏浮云遮望眼,只緣身在最高層”。礦業經營的邏輯是產品同質化,成本決定競爭力,而決定成本的關鍵要素是資源和管理。只有持續獲取優質資源,才能在激烈的競爭中不掉隊,只有不斷提高管理水平,才能穿越大宗商品的周期。
“持續進化”就是堅定既有戰略,不斷提升國際化運營能力,持續推動降本增效,持續改善ESG 績效,完善我們與各利益相關方的相處方式,以自身努力的確定性,去應對外部環境的不確定性。
2023年是洛陽鉬業開啟國際化的第十個年頭。十年前,即使最樂觀的人也不曾想象我們可以在今天走向全球新能源革命的舞臺中央。目前,我們基本完成全球化布局,擁有世界級資源,正處于蓄勢待發、實現飛躍的關鍵階段,正按照“打基礎、上臺階、大跨越”三步走的戰略規劃,一步一步向夢想靠近。今年重點做好以下幾方面工作:
關于生產運營
今年,TFM 混合礦和 KFM 兩個新建項目都將建成投產。作為洛陽鉬業完全自主建設的海外項目,其中凝結了全體員工的智慧和汗水,生動演繹了“挑戰不可能”的洛鉬精神。可以非常自豪得說,通過兩年多的艱苦努力,我們不但擁有了世界級的項目,也積累了寶貴經驗,打造了一支世界級的優秀團隊,大大增強了我們的國際化運營能力。兩個項目達產后,公司不但實現產能的歷史性跨越,也為未來發展打開新的空間。
今年,我們還要在巴西管理提升、中國區戰略轉移方面取得重大突破。我們要毫不動搖地堅持“礦業+貿易”協同,走現代礦業之路。隨著 IXM 新管理團隊到位,將給我們的外延發展、內生增長帶來更多協同。“行百里者半九十”,距離打造世界級資源公司的戰略目標越近,我們越不能懈怠,越要砥礪前行、奮斗不止。
關于資源獲取
一部世界礦業史就是一部并購史,不斷獲取優質資源是保持公司競爭力的根本保障。近年來,隨著新能源汽車產業爆發式增長,新能源金屬領域并購頻繁,面對高漲的市場熱情,隨波逐流易,獨立判斷難,我們在眾聲喧嘩中始終保持冷靜,堅守并購準則,沒有機會的時候耐心等待,機會出現的時候果斷出手。2022年,我們在鋰資源的獲取上取得了重大突破。今年,將錨定全球能源轉型的重大機會,在新能源金屬領域持續深耕,圍繞重點品種、重點區域,搭乘能源變革快車,與上下游協同,繼續打造出海航母,相信還會有新的項目落地,讓我們一起靜待花開。
關于公司治理
我們清醒地認識到,與行業內先進的公司相比,我們無論是資源儲備、經營規模、盈利能力,還是管理水平都還有許多差距,與我們“受人尊敬的”愿景相比,有著巨大的提高空間。這幾年,隨著公司國際化程度的加深,我們也在不斷探索國際化經營管理的方式。我們相信,人性是相通的,管理的本質是激發每個人內心渴望成功的潛能。我們始終堅持探索中西結合的管理之道,將中華民族吃苦耐勞的傳統美德、中國礦業成本控制的理念與當地的歷史和文化相結合,激發人的創造力、主動性。這不會一帆風順,但我們已走在正確的道路上,逐漸摸索到中國企業的全球化管理之道。
今年,我們將在激勵制度上作出新的安排,更好將公司發展與個人發展緊密切合在一起,使更多人分享公司發展帶來的紅利。同時,我們也將繼續按照“一企一策”的模式,對重點工作、重點項目推行績效激勵機制,體現我們的成果分享理念。
關于ESG建設
ESG已成為礦業“兵家必爭之地”,是贏得國際市場尊敬的重要指標。作為資源公司,天然地就面臨著較高的環境與社會風險,更要加強ESG管理、提高披露透明度,以控制風險,回應投資者、社區、所在國政府等各利益相關方的關切。這已成為公司上下廣泛的共識。
我們要繼續鞏固國內領先、世界一流的ESG工作,不斷夯實公司“軟實力”。ESG工作的內核是不斷響應綠色發展與和諧發展,通過結構轉型、產業升級、環境協同、社區和諧和治理提升實現公司的高質量發展,今年我們制定了碳中和路線,明確了2050年的碳中和戰略目標。我們將遵守承諾,以自身實踐為全球碳中和事業做出應有的貢獻。
關于企業文化
去年,我們正式提出了“受人尊敬的、世界級、現代化資源公司”的新愿景,反映了我們這幾年的思考。同時,我們也在逐漸培育自己的企業文化,既繼承了中原文化樸實敦厚、低調踏實的優秀傳統,更融入了志存高遠、唯實求真的思想方法,既有礦業企業成本管控、精益管理的基因,又注入了善用金融工具、準確把握行業周期的現代思維,正在形成體現礦業特點、彰顯洛鉬特色、適應國際化發展的價值觀。隨著新的洛鉬文化、洛鉬精神生根發芽,將使我們在未來走得更遠、更穩健。
基于公司戰略規劃,今年是公司由從“打基礎”實現“上臺階”關鍵之年,是承前啟后之年,今年定位為“提升年”,就是要通過苦練內功,強基固本,厚積薄發,實現管理、成本、技術、外延、產能、效益、綜合保障等全方位的提升。這些工作需要公司全體員工上下同心、砥礪前行,也離不開各位投資者、客戶、合作伙伴的支持和鼓勵。我再次向大家表示衷心的感謝。
“滄海橫流,方顯英雄本色。”只要我們堅守初心、遵循規律、持續進化,就一定能應對一切危機和挑戰,我們也將逐漸走向強大,走向偉大!
總裁 孫瑞文
尊敬的投資者:
我們致力于成為受人尊敬的世界級礦業強者。雖然任重道遠,但我們矢志不渝。2019年,公司對內苦練內功、對外保持敏銳,守望初心、懷揣夢想,一步一個堅實的腳印朝著遠大目標砥礪前行。
? 財務業績
2019年公司實現營業收入687億元,其中埃珂森從7月底開始財務合并,貢獻了492億元。全年實現息稅折攤前利潤81億元,礦業板塊息稅折攤前利潤率39%,相比去年同期均有所下降,主要受到鈷價大幅下跌和銅價持續低迷的影響;礦業板塊經營性凈現金流62億元;截止2019年底,公司資產負債率為57.65%(剔除埃珂森后為51.36%),凈有息負債率為25.34% (剔除埃珂森后為17.36%)。公司歸屬于母公司凈利潤為18.57億元,董事會建議向股東派發年度股息共計人民幣9.29億元(含稅),占歸母凈利潤的比例為50%。
? 安全與ESG
安全至上是公司核心價值觀。“零傷害”始終是全集團追求的目標。2019年,公司在全球的運營實現了零工亡和零重大環境事件。2019年全年可記錄工傷事故率TRIR為1.62,優于ICMM公布的全球礦業平均水平。隨著COVID-19疫情首先在中國爆發,公司于2020年1月26日成立了疫情防控工作領導小組,隨后在各運營單位成立了應急小組并制定了緊急預案,嚴格執行疫情防控工作并為公司保障正常生產運營提供支持。
在董事會、戰略與可持續發展委員會統一部署下,2019年公司成立了跨部門的可持續發展執行委員會,審議并修訂了集團層面《商業行為準則》等八項合規和可持續發展政策。按照《全球報告倡議》(GRI)的定義范圍,2019年公司在全球范圍內的“主要經濟貢獻”(Key Economic Contributions)總額超過260億元人民幣。
? 運營管理
我們堅信礦業的核心競爭力之一來自高效率低成本的運營管理,來自追求卓越的持續改善。2019年,公司全面重組了剛果(金)坦科礦和美國鳳凰城的管理架構并完成一系列重大人事調整,實現了管理層級的壓縮和管理效率的提升。我們相信這次“大手術”將有益于整個組織以及未來長遠發展。公司各運營單元已開始實施一系列降本增效的大力改革舉措,與2018年同口徑相比,共削減現金成本14.7億元,其中剛果(金)坦科礦在采礦、選礦、冶煉、行政后勤以及物流等方面實現降本及開支節約合計1.3億美元。
國內鉬鎢業務面對極其嚴苛多變的政策環境保持了全年生產經營各項指標穩定,繼續保持行業內領先的成本競爭力。巴西鈮業務技術攻關取得突破性進展。澳洲銅金業務兩大重點項目進展順利。
我們完成了埃珂森的平穩整合并開始發揮貿易與礦業的協同效應。埃珂森2019年完成了511萬噸實物貿易量,全年實現利潤總額1億美元,是自2006年成立以來的最佳業績,體現出埃珂森業務模式抗周期性的特點。
我們堅持技術創新。作為國內智慧礦山的領航者,公司率先將5G技術應用在國內智能礦山領域,加快推動采礦業務使用更多純電動無人駕駛礦用卡車,為行業樹立了標桿。
? 資產負債表管理
保持足夠的流動性始終是公司堅守的底線。疫情一定對經營性現金流造成傷害。壓力測試假設不僅僅是各項產品價格不同程度的下跌,還要包括全球商業活動停擺一段時間。公司在流動性方面已經提前做好準備,并且經過評估能抵御極端情形。
我們注重資產負債表的管理和優化。2019年,公司完成境外債券和銀團總計10億美元融資,境內超短融和公司債總計40億人民幣的融資,進一步優化負債結構、降低財務費用,2019年公司平均融資成本為4%,處于行業較優水平。
? 組合
公司建立了資源品種組合。它們與改善人們日常生活品質息息相關。公司擁有一批獨特的、長壽命的、低成本的、充滿發展潛力的優質資產。我們緊緊圍繞主業進行多元化。跨地域、跨國界的產品和業務多元化,使得市場和客戶多元化、收入和現金流多元化。同時,公司保持人民幣和美元的資產與負債結構合理。公司長期看好這個組合的價值與發展,并相信它能增強公司抗風險能力。
? 業務發展
基于對鎢行業的跟蹤調研以及長期看好,公司通過司法拍賣收購了2.83萬噸仲鎢酸銨。公司通過這筆另類投資增加了鎢資源儲備,進一步鞏固了在鎢行業的領導地位。公司投資參股了印尼鎳鈷礦濕法冶煉項目,我們預計該項目未來建成后公司每年將會獲得至少1.5萬噸鎳金屬含量的產品。
? 展望未來
公司已啟動集團五年戰略發展規劃的制訂工作。公司的礦業資產有非常好的內生性增長機會,我們將充分挖掘現有資產組合的巨大潛力。例如,坦科礦儲量巨大,完全具備成長為銅年產量超過40萬噸和鈷年產量超過3萬噸的世界級礦山的潛力。
埃珂森肩負著不同的使命:要利用好貿易商的優勢協助集團擴大在資源領域的布局和影響力;更重要的是,埃珂森要與礦業板塊以及集團的投資融資能力協同,創造出一個全新的利潤增長點。
近期市場持續大幅震蕩下跌,反映了人們對疫情引發的全球經濟衰退的深度擔憂。但是,危中有機。在好好活下來的前提下,公司將努力辨別并力爭抓住一些機會。價值創造、資本效率、股東回報以及有助于公司長期可持續發展將始終是我們內生性增長項目及外部投資機會選擇的考量及標準。
? 衷心感謝
我衷心感謝我們的股東、客戶和供應商、合作伙伴以及社區,公司的前行離不開你們一如既往的信任與支持。我也衷心感謝各董事會成員、境內外管理團隊及全體員工對公司所做出的辛勤努力。
這次COVID-19疫情讓全世界遭遇了百年未有的巨大沖擊,無論是國家/社會治理,還是商業經濟活動,無論是每個家庭的行為模式,還是每個人的思想和心靈,它將帶來深遠的影響。目前疫情在全球快速蔓延。公司將與所有利益相關方團結合作,共同克服前所未有的挑戰。我們相信,那些沒有能打倒我們的,終將會讓我們變得更強大。
李朝春
董事長
中國北京
2018年度我們歸屬于上市公司股東凈利潤46億元,同比增長70%;經營性凈現金流94億元,同比增長12%;息稅折攤前利潤126億元,年末可動用現金儲備266億元,資產負債率為51%,凈有息負債率為9.9%。我們繼續秉承積極的股東回報政策,董事會已建議向股東派發年度股息共計人民幣23.76億元(含稅),年度分紅比例為51.25%。公司取得了歷史上最好的財務業績并將派發歷史最高額的分紅。
去年我們經歷了更加動蕩的市場。銅價和鈷價分別從年初3.26美元/磅和36美元/磅,一路走高至年內最高點3.33美元/磅和44.45美元/磅,但二季度開始急跌并持續低迷。銅價最低跌破2.71美元/磅,鈷價更是一蹶不振,持續走低。與此相反,鉬價和鈮價下半年與上半年相比則先抑后揚。總體而言,公司主要品種銅、鈷、鉬、鎢和鈮的全年平均市場價格與2017年度相比分別上漲了5.42%、35.55%、41.80%、18.21%和23%。礦業的周期性顯示出產品組合的作用,我們希望公司擁有并構建的獨特稀缺的產品組合能產生健康持續的現金流讓公司穿越市場的“牛熊”。
礦業公司的全球運營所面對的政策和監管環境變得日益具有挑戰性。在中國,環保和安全被提到前所未有的高度,整個工業領域環保方面的法律、法規和標準政策大量更新,并更加注重落實和執行,對行業的影響和變革是巨大的。公司近年來在環保方面始終以行業最高標準自我要求,并持續加大投資于“綠色發展”。得益于此,去年鉬鎢板塊生產經營保持連續穩定,讓我們與同行相比實現更高產銷量并抓住市場有利時機。
在剛果(金),政府2018年度頒布實施了新礦業法,涉及財稅政策等方面的重大變更。面對分歧,我們積極應對。我們相信友好協商是找到互惠共贏解決方案的路徑。在剛果(金),公司控股的TFM項目在2017和2018年度分別給國家公共財政收入貢獻了2.57億美元和5.72億美元,自該項目2006年啟動至今累計給剛果(金)上繳了25.2億美元,對此剛果(金)政府表示高度贊揚。作為剛果(金)重要的投資者和合作伙伴,政府愿意傾聽我們的訴求,我們將繼續就重大問題積極推進與政府的討論與協商。
像大多數礦業公司一樣,公司面臨礦山資源品位下降、開采條件更復雜、成本上升等經營挑戰,我們已提前布局應對挑戰,通過投資進行技術改造或產能提升來降低成本并增加處理量、提高回收率,同時加快研究并推進擴建項目來充分發揮儲量豐富的優勢和潛力,希望這些措施能夠應對上述因素對產量帶來的影響。去年在生產和成本控制方面,中國、巴西和澳洲基本完成預算,尤其是中國鉬鎢板塊在品位下降的情況下保持了產量和單位生產成本基本持平。剛果(金)項目雖然銅C1成本為負的0.31美元/磅,創年度歷史最佳成績,但我們清醒的認識到這個結果絕大部分得益于副產品鈷價格上漲,生產技術等經營方面亟需改善的地方很多;在物流及后勤行政方面降低成本的空間巨大,必須要推進改革。憑借資源稟賦,我們堅信剛果(金)項目未來具備產量及效益翻番的潛力。我們已經制定了三年降本增效行動方案,對各礦區都提出了明確的要求,目前該方案正在有序推進。
盡管有如此多的挑戰,我們依然對這個古老而傳統的行業充滿感情和激情,并希望給它賦予時代的新意。我們很自豪能為人類的科技進步、產業升級和日常生活品質改善提供不可或缺的原料。我們對資源行業的未來充滿信心,對公司產品組合所處行業的供需基本面長期看好。礦業是周期性行業,資本密集、政治和政策影響大,經營礦業需要耐心和堅持,需要有長期眼光。很遺憾年報往往僅回顧去年、展望今年,但我們其實應該和我們的投資人探討一個周期甚至幾個周期的看法。幸運的是,我們的大股東鴻商集團不僅高度認同公司的愿景和遠大目標,更是在樹立信仰、制定戰略等長期事項上為公司注入了智慧并給予了大力支持。前年參與我們融資的機構股東所持有的股份鎖定期在去年7月下旬屆滿,但我們很高興的看到并沒有出現密集的、大規模的減持。我們希望有更多對資源行業情有獨鐘并認同公司愿景、愿意與公司發展長期相伴的投資人成為我們的股東。作為商業組織,我們致力于為所有股東創造價值,無論是通過分紅還是股權增值。
礦業經營的邏輯是產品相對同質化,價格留給市場,基本面最終由供需關系決定。礦業公司應專注于獲取優質資源,并通過不斷提升管理水平使得成本最具競爭優勢。前者通過并購和成功勘探獲取,往往與“時機”和“運氣”關聯;后者則依靠企業自身練內功。練成內功并非一朝一夕,確立了愿景和遠大夢想,要先從建設組織和樹立文化開始,招募培養人才,設立績效激勵,把合適的人放到合適的崗位上激發其潛能,充分發揮團隊間的協同合作。作為一家年輕的、快速成長的國際礦業公司,隨著團隊的急速擴增、中西方文化的差異、地域差異,公司建立統一的、強大的、包容的文化和價值觀任重道遠。
組織架構關系到管理模式。我們選擇走一條中西方融合的洛鉬特色之路,希望在借鑒西方優勢的同時充分發揮中華民族傳承下來的艱苦奮斗精神和銳意進取激情。無論怎樣的模式,管理的本質不會變:在合法合規的前提下,一切從運營的效率和效果出發。去年4月公司決定設立管理總部,組建各職能部門,逐步吸收合并我們位于美國鳳凰城的海外運營中心,集團總部開始以這種“中西結合”的方式直接管理海外各運營單位。
我要特別感謝這一年多以來加入集團總部及其海外辦公室的管理人員和業務骨干,包括中方的和外籍的。公司還處于初創階段,路線正在探索,整合正在進行,變化時有發生,團隊成員以及中西方之間都需要磨合,諸多方面充滿著新課題、新任務。在這樣一個極具挑戰的環境里工作需要加倍的付出。我堅信,是公司的愿景和偉大夢想與大家內心燃燒的激情碰撞讓我們走到了一起,共同攜手成就一番事業。我們歡迎更多有志之士加盟公司。
我們制定并推行“精英管理·成本控制·持續改善·成果分享”的企業文化。“精英管理”代表的是這個組織的人才標準和體系。不論出身、不論學歷、不論資歷、不論交情,必須要擁有共同的價值觀,任人唯賢,唯才是用。人才講究卓有成效,卓就是拒絕平庸、追求卓越,效就是以結果論英雄。我們希望組織里每個人都以企業家和創業者的精神要求自己、帶領團隊,勇于承擔,勇于創新。“成本控制和持續改善”代表的是我們對礦業的本質及其核心競爭力的認識,體現對技術革新、流程優化與再造的重視,表達我們永不滿足、謙虛開放的心態。“成果分享”首先要有成果,有增值、有創造是它的基礎,多論功勞少講苦勞是它的內核。這不僅對員工,也同樣適用于所有利益相關方。知易行難,企業文化只有落地并被考核才有效。今年公司會有更多舉措。
雄心勃勃地追尋成長仍然是我們身上的烙印,但要時刻保持紀律性。去年公司宣布收購全球第三大基本金屬貿易商IXM,預計今年年中完成交割。從長遠戰略來看,我們未來想要成為國際礦業領域重量級成員,商貿將是公司業務重要組成部分。金屬商品在全球范圍內的流轉越來越具有挑戰性,銷售、采購和物流等服務將帶來增值。貿易業務在流通領域各個環節的市場信息有助于我們深入了解供需關系和價格趨勢。貿易業務的許多貨源直接來自礦山,有在產的、建設中的,也有待開發的項目,往往伴隨項目或購銷融資,需要對礦業項目專業的技術評價以及持續跟蹤和指導。我們收購IXM后將發揮協同效應,并對全球金屬礦業項目和另類投資機會有更廣的覆蓋。風物長宜放眼量,時間會慢慢證明。
隨著商品價格的復蘇尤其是大宗商品價格的強勁表現,海外礦業界同行的資產負債表已經修復,產生的充裕現金流應股東要求用于增加分紅派現或股份回購。雖然全球地緣政治和經濟依然充滿不確定性,商品價格短期波動加劇,但行業內對金屬的長期價格非常看好,使得市場上鮮有的投資或交易機會都看起來很貴。時機很重要,現階段我們需要更多的耐心。我們將花更多時間積極研究推進公司“內生性增長”,因為我們現有組合的資源潛力巨大且風險更低。我們相信未來競爭與合作是互相包容的,我們一直保持開放態度并珍視與同行的伙伴關系。
去年公司完成了董事會換屆。借此機會,我向離任的四位董事白彥春先生、徐珊先生、程鈺先生和馬輝先生過去為公司的辛勤工作和付出表示衷心感謝。同時我也熱烈歡迎郭義民先生、王友貴先生、李樹華先生和嚴冶女士加入公司董事會。我們更新了董事會下設委員會的設置:戰略委員會變更為戰略及可持續發展委員會,審計委員會變更為審計及風險委員會,提名委員會變更為提名及管治委員會,相應增加和調整了各委員會的職責范圍和內容,進一步提升公司治理水平。公司去年初完成并發布的首份涵蓋國內及海外所有運營單位的環境、社會及管治(ESG)報告去年八月獲得了MSCI給予的BBB評級,這是當時中國企業和全球礦業企業所獲最高評級。
最后,我感謝股東們、地方政府和社區、客戶、金融機構和廣大合作伙伴對公司的高度信任和一如既往的支持,亦衷心感謝境內外全體洛鉬員工對公司所付出的辛勤努力。
李朝春
董事長
中國北京